华安安顺混合基金最新净值涨幅达2.04%

2020-02-14 来 源:网络整理 作者:安顺一家亲 移动版

  金融界基金08月20日讯 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金(简称:华安安顺混合,代码519909)08月19日净值上涨2.04%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6510元,累计净值为1.7920元。

  华安安顺混合基金成立以来收益68.29%,今年以来收益15.62%,近一月收益-0.30%,近一年收益9.92%,近三年收益20.25%。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为谢振东,自2015年03月02日管理该基金,任职期内收益14.51%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有开山股份(持仓比例4.80%)、华夏幸福(持仓比例3.61%)、新大陆(持仓比例3.57%)、江中药业(持仓比例3.14%)、桐昆股份(持仓比例3.12%)、中国平安(持仓比例2.94%)、凯利泰(持仓比例2.83%)、金风科技(持仓比例2.38%)、中信证券(持仓比例2.16%)、宁波银行(持仓比例2.15%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  上半年市场呈现较为明显的结构性分化:去年下半年以来国内财政、货币政策的边际改善,以及中美贸易争端的阶段性缓和都在很大程度上提振了市场情绪,由此我们观察到以计算机、电子为代表高风险资产的较好表现;同时,经济基本面并未有效改善,部分中游行业经营继续承压,但也因此凸显食品饮料、养殖等消费行业高景气的稀缺性。以外资为代表的增量资金更是放大了这种确定性增长溢价。本基金保持了自下而上选股、追求性价比/安全边际的投资风格,但市场的上涨幅度超过我们预期,仓位应对上不够积极。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2019年6月30日,本基金份额净值为1.672元,本报告期份额净值增长率为-1.82%,同期业绩比较基准增长率为-2.06%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们刚经历了17年全球经济的同步扩张、18年非同步增长,进入2019年,我们似乎正在进入全球经济同步减速的一年,但这也使得各国央行普遍采取了更加温和的货币政策;对于中国而言,从18年四季度至今,我们也观测到政策宽松的趋势,当然我们尚难以判断经济企稳回升的时点,但这些举措,比如针对小微企业融资便利的政策,,在很大程度上恢复了企业的信心。同时,中国资本市场的国际化进程和自身的制度性改革也在持续推进,这都将进一步提高市场的流动性和风险偏好。进一步,结合市场较低的估值水平,我们有理由用更加乐观的视角审视19年的资本市场。基于此,本基金将通过以下一些视角寻找投资机会:1、增量到存量背景下,企业的商业模式、公司治理、企业文化、中期愿景将扮演越来越重要的角色,对应的是竞争格局重塑;伴随其估值逐渐回归合理以及市场观察到在周期下行期其业绩的韧性,公司价值会被认可从而享受估值溢价;2、增值税率调整:核心是企业的竞争力和产业链地位;但又因为财务上的复杂性和上下游的博弈,市场研究存在一定难度;关注优秀的2C消费品公司和2小B的企业3、服务于提高社会/生活效率的行业、公司:一个老龄化甚至绝对人口下降的时代离我们越来越近,这给一批公司创造了成长土壤,而同时我们也需要警惕人口总量/结构上存在压力的行业;4、受益于环保治理升级的行业:对于可持续发展模式的追求倒逼环保治理升级,在此背景下,部分行业(如精细化工)的竞争格局将会被重塑,对于环保高投入、严标准的企业将持续提升其市占率。(点击查看更多基金异动)

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